JEPI, JPMorgan Equity Premium Income ETF
JEPI, 배당투자 그중에서도 월배당 ETF에 관심이 있으신 분들은 JEPI에 대해서 관심을 가지고 계신 분들이 많을 것 같습니다. JP모건에서 관리하고 있는 액티브 펀드중의 하나입니다. JEPI는 S&P 500 TR를 추종하고 있습니다. JEPI는 많은 투자들 중에서 커버드콜 전략을 사용하고 있습니다. 조금은 생소한 용어이고 어떤 전략인지 궁금해 하실 것 같습니다.
JEPI 커버드콜 전략이란?
주식과 옵션을 동시에 거래하는 것으로, 주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 다소 비싼 가격에 팔아 위험을 안정적으로 피하는 방식입니다. 만약, 여러분이 주식만 보유하고 계신상태에서 주가가 하락을 하게 되면 어떻게 될까요? 하락한 만큼 그대로 손실을 입게 됩니다. 하지만 이때 콜옵션을 가지고 있다면 어떻게 될까요? 하락 때 콜옵션을 판매하면서 주식의 하락으로 인한 손실을 만해할 수 있습니다.반대로, 주가가 상승할 경우 콜옵션에서 손실이 발생하는데 보유한 주식은 상승을 하게 됩니다. 이렇게 또 손실을 만회할 수 있습니다. 이렇게 손실을 만회(Covered)한다고 하여 커버드콜이라고 합니다.
커버드콜의 단점?
주식을 하면서 손실을 줄인다는 것은 무척 중요한 것 같습니다. 나의 자산을 잃지 않는 것이 중요한 철칙중의 하나입니다. 그런점에서 커버드콜이 좋은 전략인 것 같습니다. 하지만 대세 상승장을 맞이 한다면 어떨까요?보유하고 있는 주식의 상승분을 가져갈 수 있지만, 콜옵션을 매도해야 되기 때문에 상승분을 그대로 가져갈 수가 없게 됩니다. JEPI같은 커버드콜 ETF를 고점에서 매수하고 하락장을 맞이 했다면 어떨까요? 하락폭은 그렇게 크지 않을 수 있겠지만 다시 상승장이 돌아왔을 때 고점을 회복하는 것이 어려울 수도 있을겁니다. 이렇게 보면 월배당 매력적이지만 언제 들어가야할지 깊이 생각해보아야 할 것 같습니다.
현재의 JEPI 주가는?
23년 3월 중순쯤 고점에서 상당히 하락한 위치에 있는 것 같습니다. 앞으로의 주식시장이 더 크게 하락하지 않는다고 생각하면 들어가기에 나쁘지 않은 위치에 있는 것 같습니다. 위에서 언급한 단점이 있지만 그래도 매력적인 월배당을 주기 때문에 많은 사람들이 투자를 하고 있는 것 같습니다.
JEPI 배당률은?
JEPI의 현재 배당률은 9.21%로 나와있습니다. 현재와 같은 횡보장에서는 하락을 방어하고 높은 수준의 월배당을 꾸준히 받을 수 있기 때문에 충분한 매력이 있는 투자임에 틀림 없습니다.
배당률이 높은 시기에는 12%까지 올라가기도 합니다. 이런 ETF를 낮은가격에 사서 보유하면 배당수익과 주식의 상승분을 함께 누릴 수 있기 때문에 자산 포트폴리오에 넣어보는 것을 고려해 볼만 한 것 같습니다.
JEPI 포트폴리오
1) 투자 섹터
2) 개별기업 TOP20
- 하락장에서는 JEPI가 유리했지만, 상승장에서는 SPY같은 종목이 더 유리할 수 있습니다. 월배당의 관점에서 접근하셔서 신중하게 투자를 결정할 필요가 있을 것 같습니다.
- JEPI의 월배당금을 다른 장기성장 종목에 관심을 두고 함께보면 좋을 것 같습니다.
- 배당성장주인 SCHD와 같은것도 공부해 볼 필요가 있을 것 같습니다.